الأسهم خيارات مقابل المديرين التنفيذيين

خيارات الأسهم التنفيذية. إذا تم استبدال حيازات الأسهم الرئيس التنفيذي بنفس القيمة السابقة لخيارات الأسهم، فإن حساسية الدفع مقابل الأداء للرئيس التنفيذي العادي قد تضاعف تقريبا. تقبل الشركات الأكبر في الولايات المتحدة الآن جوائز الأسهم السنوية التي هي أكبر في المتوسط ​​من الرواتب والمكافآت مجتمعة وعلى النقيض من ذلك، كان متوسط ​​منحة خيار الأسهم في عام 1980 يمثل أقل من 20 في المائة من الأجر المباشر وكانت منحة خيار الأسهم المتوسطة صفر. وقد أدت الزيادة في هذه الخيارات مع مرور الوقت إلى تعزيز الصلة بين الأجر التنفيذي - وتشمل جميع المدفوعات المباشرة بالإضافة إلى الأسهم وخيارات الأسهم إعادة التقييم - والأداء ومع ذلك، فإن الحوافز التي تم إنشاؤها من قبل خيارات الأسهم معقدة بقدر ما يتم الخلط حتى المديرين التنفيذيين من خلال خيارات الأسهم، وفائدتها كجهاز حافز ويقوض. في الدفع إلى الأداء حوافز خيارات الأسهم التنفيذية نبر ورقة العمل رقم 6674 المؤلف بريان هول يأخذ ما يسميه نهج غير عادي قليلا لدراسة ست خيارات أوك يستخدم البيانات من عقود خيارات الأسهم للتحقيق في حوافز الدفع مقابل الأداء التي سيتم إنشاؤها من قبل خيارات الأسهم التنفيذية إذا كانت مفهومة جيدا ومع ذلك، والمقابلات مع مديري الشركات، الرئيس التنفيذي للاستشارات الأجور، والرؤساء التنفيذيين، تلخص في ورقة، تشير إلى أن الحوافز غالبا ما تكون غير مفهومة جيدا - إما من قبل المجالس التي تمنحها أو من قبل المديرين التنفيذيين الذين من المفترض أن يكون الدافع لهم. هنا يتناول قضيتين رئيسيتين الأولى، الحوافز دفع إلى الأداء التي تم إنشاؤها من قبل إعادة تقييم المخزون وحلول الخيارات والثانية حوافز الدفع مقابل الأداء التي أنشأتها سياسات منح خيارات الأسهم المختلفة يصف في البداية الحوافز التي تواجه الرئيس التنفيذي النموذجي مع عقد نموذجي لخيارات الأسهم للشركة النموذجية من حيث سياسة توزيع الأرباح وتقلبها، وكلاهما يؤثر قيمة الخيار يستخدم بيانات عن تعويض المديرين التنفيذيين ل 478 من أكبر الشركات الأمريكية المتداولة علنا ​​على مدى 15 عاما، وأهم التفاصيل ب إينغ خصائص خيارات الأسهم وخزانات خيار الأسهم. السؤال الأول يتعلق حوافز الدفع إلى الأداء التي تم إنشاؤها من قبل مخزونات الخيار الأسهم القائمة تتراكم سنويا منح الخيار الأسهم مع مرور الوقت، في كثير من الحالات إعطاء كبار المديرين التنفيذيين حيازات الأسهم الخيار التغييرات في تؤدي القيم السوقية الثابتة إلى إعادة تقييم - سواء إيجابية أو سلبية - من خيارات الأسهم هذه، والتي يمكن أن تخلق حوافز قوية، وإن كانت مربكة في بعض الأحيان، للمدراء التنفيذيين لرفع القيم السوقية لشركاتهم. وتشير النتائج إلى أن حيازات خيار الأسهم توفر حوالي ضعف وهذا يعني أنه إذا تم استبدال حيازات الأسهم الرئيس التنفيذي مع نفس القيمة السابقة من خيارات الأسهم، فإن حساسية الدفع مقابل الأداء للرئيس التنفيذي نموذجي أن ما يقرب من ضعف. وعلاوة على ذلك، إذا كانت السياسة الحالية للمنح تم استبدال خيارات في المال من قبل سياسة محايدة القيمة السابقة من منح خارج من المال الخيارات حيث يتم تعيين سعر ممارسة يساوي 1 5 مرات ث ه سعر السهم الحالي، فإن حساسية الأداء ستزداد بمقدار معتدل - حوالي 27 في المائة ومع ذلك، فإن حساسية خيارات الأسهم أكبر في الاتجاه الصعودي أكثر من الجانب السلبي. المسألة الثانية هي كيف أن حساسية الدفع مقابل الأداء السنوية تتأثر منح اخليارات بسياسة منح اخليار احملددة. كما يؤثر أداء سعر السهم على الرواتب واملكافآت احلالية واملستقبلية، فإنه يؤثر أيضا على قيمة منح اخليارات احلالية واملستقبلية املستقلة بغض النظر عن كيفية تأثير أسعار املخزون على إعادة تقييم اخليارات السابقة، في سعر السهم يمكن أن تؤثر على قيمة منح الخيار في المستقبل، وخلق رابط الدفع مقابل الأداء من المنح الخيار الذي يشبه ارتباط الدفع مقابل الأداء من الراتب والمكافأة. خطط خيار الأسهم هي خطط متعددة السنوات وهكذا مختلفة فإن سياسات منح الخيارات تختلف اختلافا كبيرا عن حوافز الأداء مقابل الأداء، حيث أن التغيرات في أسعار الأسهم الحالية تؤثر على قيمة منح الخيارات المستقبلية في د طرق مقاربة تقارن قاعة أربعة سياسات منح الخيارات هذه خلق حوافز دفع إلى الأداء مختلفة بشكل كبير في تاريخ المنح تصنيفه من الأكثر إلى الأقل عالية الطاقة، فهي منح الخيار الأمامي بدلا من المنح السنوية سياسات عدد ثابت عدد الخيارات هو ثابتة من خلال سياسات القيمة الثابتة الوقت قيمة بلاك سكولز من الخيارات ثابتة وغير رسمية إعادة الباب الخلفي إعادة التسعير، حيث الأداء السيئ هذا العام يمكن أن تكون مصنوعة من قبل منحة أكبر في العام المقبل، والعكس بالعكس. وهو يلاحظ أنه بسبب وإمكانية إعادة تسعير الباب الخلفي، والعلاقة بين جوائز الخيار السنوي والأداء الماضي يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية أو الصفر أدلةه، ومع ذلك، تشير إلى علاقة قوية جدا، إيجابية في المجموع في الواقع، يرى هول أنه حتى تجاهل إعادة تقييم الخيارات السابقة تمنح علاقة الدفع مقابل الأداء في الممارسة العملية أقوى بكثير لمنح خيارات الأسهم من المرتب والمكافأة وعلاوة على ذلك، ووفقا للتوقعات، في خطط الأرقام الثابتة تخلق رابطا قويا للدفع مقابل الأداء مقارنة بسياسات القيمة الثابتة وباختصار، يبدو أن سياسات المنح المتعددة السنوات تضخم الحوافز المعتادة مقابل الأداء التي تنجم عن حيازة الرئيس التنفيذي للخيارات السابقة بدلا من تقليصها. ذي ديجيست ليست حقوق الطبع والنشر، ويمكن استنساخها بحرية مع إسناد مناسب للمصدر. كيف تفعل خيارات الأسهم work. Job الإعلانات في الإعلانات المبوبة ذكر خيارات الأسهم أكثر وأكثر في كثير من الأحيان الشركات تقدم هذه الفائدة ليس فقط إلى كبار المدراء التنفيذيين ولكن أيضا لترتيب والموظفين الملفات ما هي خيارات الأسهم لماذا الشركات تقدم لهم ويضمن الموظفين الربح فقط لأن لديهم خيارات الأسهم سوف إجابات على هذه الأسئلة تعطيك فكرة أفضل بكثير عن هذه الحركة شعبية متزايدة. لنبدأ ق مع تعريف بسيط من خيارات الأسهم. خيارات الأسهم من صاحب العمل تعطيك الحق في شراء عدد معين من أسهم أسهم الشركة الخاصة بك خلال فترة وبسعر أن صاحب العمل الخاص بك فيس. خاصة الشركات المملوكة للقطاع العام والعامة جعل الخيارات المتاحة لعدة أسباب. أنهم يريدون جذب والحفاظ على العمال جيدة. أنهم يريدون موظفيهم ليشعر مثل أصحاب أو شركاء في الأعمال التجارية. أنهم يريدون توظيف العمال المهرة من خلال تقديم تعويض يتجاوز راتب هذا صحيح بشكل خاص في الشركات المبتدئة التي ترغب في التمسك بأكبر قدر ممكن من النقد. انتقال إلى الصفحة التالية لمعرفة لماذا خيارات الأسهم مفيدة وكيف يتم تقديمها للموظفين. طباعة كيفية عمل خيارات الأسهم 14 أبريل 2008 بر لوت بيرسونال-فينانس فينانسيال-بلانينغ غ 14 مارس 2017 هريف الاقتباس ديتيبنساتيون خطط الحوافز خيارات الأسهم. الحق في شراء الأسهم بسعر معين في وقت ما في المستقبل. خيارات الأسهم تأتي في نوعين. الحافز خيارات الأسهم إسو في والتي يكون الموظف قادرا على تأجيل الضرائب حتى يتم بيع الأسهم اشترى مع الخيار لا تحصل الشركة على خصم ضريبي لهذا النوع من الخيارات. غير المؤهلين خيارات الأسهم مكاتب الإحصاء الوطنية التي إمبلو يي يجب أن تدفع الضرائب الضخمة على الفرق بين قيمة الأسهم والمبلغ المدفوع للخيار قد تحصل الشركة على خصم ضريبي على انتشار. كيف يتم إنشاء خيارات الأسهم work. An الخيار الذي يحدد أن صاحب الخيار أن يمارس الحق في شراء أسهم الشركة بسعر معين سعر المنحة بحلول تاريخ انتهاء معين في المستقبل وعادة ما يكون سعر الخيار سعر المنحة يتم تعيينه على سعر السوق من الأسهم في الوقت الذي تم بيع الخيار إذا زاد المخزون الأساسي في القيمة، يصبح الخيار أكثر قيمة إذا انخفض المخزون الأساسي أقل من سعر المنحة أو يبقى نفسه في قيمة سعر المنحة، ثم يصبح الخيار لا قيمة لها. أنها توفر للموظفين الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أسهم أسهم صاحب العمل بسعر معين لفترة معينة من الزمن وعادة ما تمنح الخيارات بسعر السوق الحالي للسهم وتستمر لمدة تصل إلى 10 سنوات لتشجيع الموظفين على التمسك حول وتساعد الشركة على النمو، وخيارات تحمل عادة فترة الاستحقاق 4-5 سنوات، ولكن كل شركة يضع المعلمات الخاصة بها. يسمح للشركة لتبادل الملكية مع الموظفين. استخدم لمواءمة مصالح الموظفين مع تلك الشركة. سوقا لأسفل، لأنها تصبح بسرعة قيمة. تخفيف الملكية. الفرز من الدخل التشغيلي. غير المؤهلين خيارات الأسهم. الغيران خيار لشراء الأسهم بسعر ثابت لمكاسب فترة ممارسة ثابتة من منحة لممارسة ضرائب على معدلات ضريبة الدخل. محاذاة التنفيذية والمساهمين مصلحة يحصل على خصم الضرائب. لا تهمة للأرباح. يحجب EPS. Executive الاستثمار مطلوب. الحوافز قصيرة الأجل التلاعب الأسهم السعر. منصة مقيدة. منحة صريحة من الأسهم إلى المديرين التنفيذيين مع قيود على بيع أو نقل أو التعهد الأسهم المصادرة إذا التنفيذية ينهي قيمة العمالة من الأسهم والقيود الفاصل الزمني للضريبة كالدخل العادي. تحكم المصالح التنفيذية والمساهمين. لا يتطلب طلب الاستثمار التنفيذي إريد. إذا كان المخزون يقدر بعد منحة الشركة خصم الضرائب يتجاوز تهمة ثابتة إلى الأرباح. التخفيف الفوري من إبس لمجموع الأسهم الممنوحة. القيمة السوقية للسهم مشحونة على الأرباح خلال فترة التقييد. وحدات سهم الأداء. الوحدات حصة طارئة من الأسهم أو ثابتة القيمة النقدية في بداية فترة الأداء التنفيذي يكسب جزء من المنحة كما يتم ضرب أهداف الأداء. تحقيق المديرين التنفيذيين والمساهمين إذا تم استخدام الأسهم. الأداء المنحى. لا يتطلب الاستثمار التنفيذي ريكومندباني خصم الضرائب في payout. Charge للأرباح، ملحوظ ل market. Difficulty في وضع أهداف الأداء. عندما تفعل خيارات الأسهم تعمل بشكل أفضل. مناسبة للشركات الصغيرة حيث من المتوقع النمو في المستقبل. للشركات المملوكة للقطاع العام الذين يرغبون في تقديم درجة من ملكية الشركة للموظفين. ما هي الاعتبارات الهامة عند تنفيذ خيارات الأسهم. كيف الكثير من الأسهم شركة تكون على استعداد لبيع. الذي سوف تتلقى خيارات. كم عدد الخيارات المتاحة ليتم بيعها في المستقبل. هو جزء دائم من خطة فائدة أو مجرد حوافز. ويب الروابط على خيارات الأسهم.